當日沖銷
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日內交易(Day trading)是金融市場上的一種交易行為,是為了從當日證券或商品價格的波動中賺取利潤,或是在股票或金融期货市場上買進或賣出後,為了避免價格波動的風險,在當天進行拋補以軋平頭寸,而在同一日買進及賣出同一檔金融商品的投機式交易。會以當日沖銷方式進行的大多是股票、期貨、選擇權、外匯等和一系列期貨合約,如股指期貨,利率期貨,貨幣期貨和商品期貨。使用這種交易方式的投資者常被稱為當沖客(day trader)。
目前證券市場中當日沖銷主要的交易方式為利用LEVEL(即台股中的五檔量價)及TAS(即台股中的成交明細)去分析股票短線的走勢或是在一定價格區間中震盪模式,進而從中賺取利潤,交易方式較一般股票交易方式不同,通常只需一兩個價格單位跳動即可出場獲利。
台股的當沖交易則分為「現股當沖」和「資券當沖」兩種,由於當沖具有一定的風險,在2014年以前,僅開放資券當沖(屬信用交易),自2014年起才開放現股當沖,讓沒有開設信用交易戶的投資人也能進行當沖買賣[1]。
當沖優點[2]
- 不需交割股票的本金
- 較低的證交稅優惠
- 提供操作錯誤的補救方式
- 降低持股留倉的風險
當沖風險
- 壓錯方向賠價差:因為從事當沖交易,若股價走勢與預期方向相左,或股價未有明顯波動,會有差價損失的可能。
- 成本積少成多:現股當沖交易成本雖然較低,若頻繁進出交易,交易成本積少成多,將進一步壓縮獲利或加重損失。
- 週轉不靈:現股當沖不必抱股留倉,雖然可快速獲利了結,但有多少股票就得準備多少現金,很多股市新手投身股海,在資金運用與調度欠缺靈活度,只要帳上餘額不足就有違約交割風險,在金融業裡,違約就等於信用破產。[3]
當沖爭議
2021上半年,台股爆量收黑,但成交量卻屢屢刷新紀錄、甚至爆出一天超過6000億元的天量。其中,當沖交易量占比超過四成,政府又延擬延長當沖優惠稅制,引來大眾抨擊「政府開賭場」、「政府當莊抽頭」[3]。
財經專家謝晨彥認為,做當沖前要有正確心態,了解當沖的本質,「我們不應把當沖妖魔化,在一個健全的投資市場中,本應要有各種投資工具來保持交易多元性,而當沖可用短線持股,沖掉長線持有的風險,是對沖避險工具[4]。」政治大學商學院教授兼副院長周冠男則表示,「當沖真的很危險」,年輕人大量投入股市固然沒有不好,但「前提是不要玩短線交易,因為市場的短期波動幾乎是無法預測的[5]。」
關聯項目
參考文獻
- ^ 師慧君. 三分鐘賺到便當錢?無本當沖沒你想的好賺. 經濟日報. 2021-07-01 [2021-07-01]. (原始内容存档于2021-07-19).
- ^ 當沖意思?現股當沖?股票當沖要注意什麼?完整當沖教學! - StockFeel 股感. 當沖意思?現股當沖?股票當沖要注意什麼?完整當沖教學! - StockFeel 股感StockFeel 股感. 2022-12-15 [2023-01-12]. (原始内容存档于2023-01-12).
- ^ 3.0 3.1 許雅綿. 小心沖過頭!當沖讓台股變賭場,誰是最大贏家?. 遠見雜誌. 2021-05-06 [2021-07-01]. (原始内容存档于2021-07-13).
- ^ 黃士庭. 【台股當沖瘋2】男大生沖長榮慘賠65萬崩潰 專家:沒本金又沖不掉最慘. 鏡週刊. 2021-05-22 [2021-07-01]. (原始内容存档于2021-07-09).
- ^ 李宥臻; 洪于雅. 年輕人瘋狂買股「當沖」賺飯錢?給股市小白的3大投資建議. Cheers快樂工作人雜誌. 2021-04-28 [2021-07-01].
- 更多關於股票交易:即日鮮. 投資者教育中心. [2013-12-02]. (原始内容存档于2016-04-19).
外部連結
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